全球十大证券交易所在区块链领域的探索与布局

本文作者：刘斌，中国（上海）自由贸易试验区研究院（浦东改革发展研究院）微账户shpdlb金融研究室主任

10. 德意志交易所

2016年11月，德国中央银行、德意志联邦银行和德意志交易所联合开发了区块链原型产品，该产品基于Hyperledger项目的代码，用于传输电子证券和数字货币，同时具有债券支付和到期赎回功能证券的功能。 德意志交易所是 Hyperledger 项目的成员，自 2015 年初以来一直在探索自己的区块链应用。

2018 年 3 月，德意志交易所集团计划开发用于证券借贷的区块链系统。 公告显示，德意志交易所计划开发更高效的证券结算系统。 HQLAX的Corda平台和区块链初创公司R3将提供技术支持。

2018年5月，德意志交易所计划向区块链、人工智能、大数据分析和云计算相关领域投资2.7亿欧元。

2018 年 9 月，德意志证券交易所的运营商德意志交易所 (Deutsche Börse AG) 于 2018 年 8 月底宣布将成立“DLT、加密资产和新市场结构”部门，以充分发挥区块链技术的潜力。

9.深圳证券交易所

2017年11月，深交所区块链研究与四板技术支持联合工作组发布《区域股权市场行情信息披露业务系统建设白皮书》，由中关村股权交易服务集团等5家证券交易中心联合发布成立区域股权市场中介机构信用链，利用区块链技术分布式、可信共享的特点，在证券交易中心之间共享中介机构的执业信息，制定了中介机构信用信息的数据结构和权限隔离标准，构建了一个证券交易中心与监管机构之间的新型互动关系。 该系统于2016年6月开始建设，经过一年多的探索和研发，是业内首个正式上线的区块链应用。

2018年5月，《金融行业区块链平台技术规范》正式获批，列入深圳市2018年技术标准文件立项计划。深交所、深圳前海微众银行、深圳证券通信股份有限公司. 公司与深圳市互联网金融协会、深圳市标准技术研究院、深圳市前海联谊融金融服务有限公司成立《金融行业区块链平台技术规范》标准起草小组，负责起草《金融行业区块链技术规范》平台技术规范”标准规范。

2018年8月，深交所还宣布与杭州趣联科技股份有限公司（以下简称“趣联科技”）共同开展区块链应用安全管理和技术攻关，解决区块链问题。证券技术在期货行业应用中面临的数据安全、隐私保护、智能合约等技术难点。 结合证券期货行业的业务特点，在证券发行、证券交易、资金结算等方面，对区块链底层提出适应性优化改造需求，打造区块链应用平台适合行业，减少行业重复投资，促进区块链技术在证券行业的应用。

2018年10月，深圳市金融发展服务办公室发布公告称，深圳市金融办印发《金融行业区块链平台技术规范（征求意见稿）》，就《金融行业区块链平台技术规范》公开征求意见。 《规范》规定了金融行业区块链技术平台的功能组件、分层框架和技术规范。

8. 多伦多证券交易所

2017 年 5 月，TMX 集团宣布开发基于区块链的原型产品，为其全资子公司 Natural GasExchange (NGX) 提供新服务。 NGX 和数字基础设施开发公司 Nuco 合作使用分布式账本技术开发一个新系统，以优化美国天然气输送区域的天然气跟踪。 原型产品市场旨在提供该地区天然气运输的透明信息，让参与者更准确地报告他们的位置，从而优化 NGX 天然气结算流程。

2017年7月，加拿大多伦多证券交易所运营商TMX集团宣布开发基于区块链的股东电子投票原型，埃森哲提供相关咨询服务。 区块链的使用可以大大提高股东周年大会投票的效率和准确性，以及股东参与企业管理； 无需亲自投票。

2018年3月，TMX集团计划推出加密数字货币经纪业务。 其子公司DigitalCurrency Network已与Paycase Financial合作开展此项业务。 它将主要专注于比特币和以太坊业务，预计将于2018年第二季度推出。

2018年5月，加拿大央行、多伦多证券交易所运营商TMX集团、非营利组织Payments Canada宣布正式完成实时证券结算项目“Project Jasper”试运行。 据悉，他们将这一原本用于比特币等加密货币的底层技术部署在实时证券结算中，实现了现金和资产的“代币化”世界前十大比特币交易网站，进而可以在支付网络内进行实时兑换。 2018 年 6 月，多伦多证券交易所推出新的区块链交易所交易基金 (ETF)

2018 年 10 月，Project Jasper 完成了第 3 阶段测试。 该项目包括加拿大银行、加拿大支付部、TMX 集团和区块链公司 R3，以及专业服务公司埃森哲，已经发布了一份关于第三阶段测试的报告，认为经过一年的测试，区块链证明了在证券清算和结算过程中可行。

7.泛欧交易所

2017年7月，法国巴黎银行、French Trust、Euroclean Bank、兴业银行、S2IEM、CACEIS和泛欧证券交易所Euronext投资欧洲大型金融机构成立的金融科技公司LiquidShare。 公司成立于2016年，利用区块链技术为中小企业市场开发交易后区块链基础设施，提高交易后操作的透明度和安全性。

2018年1月，泛欧交易所CEO表示，比特币与实体经济无关，不会为比特币提供市场服务。

6.香港联交所

2017年8月，港交所计划推出名为“香港交易所私募市场”的共享服务平台，利用区块链技术为早期创业公司及其投资者提供股票登记、过户和信息披露服务。

2018年3月，港交所总裁李晓嘉表示，港交所目前正与澳大利亚证交所ASX交换意见，学习其在区块链系统中结算交易的经验。 该计划将使用区块链平台以低于传统结算方式的成本结算股票借贷和场外交易。

2018年10月，首席中国经济学家办公室与港交所创新实验室发布研究报告《金融科技应用与监管框架》，阐述了区块链应用在证券交易结算过程中的主要优势：首先，使用区块链技术可以在交易发生时就开始清算和结算，大大缩短了结算时间。 其次，各参与方在区块链上的数据字段上达到了高度的一致性，有利于参与方对数据的快速处理，大大提高了结算效率。 第三，通过智能合约的自动校验，降低了票券不足无法清算的风险。 智能合约自动完成优惠券的转移，减少人工操作失误的风险。 第四，通过区块链存储交易确认信息，投资者可以实时收到交易结算通知。 第五，在分布式账本下，所有参与方共享并维护同一个账本，并利用数据加密、时间戳、数据隔离等，使得区块链下的记账方式比中心化总账更不可篡改。 交易所的维护成本更低。

5.上海证券交易所

2017年3月，上交所官方平台宣布与杭州趣联科技有限公司共同研发高性能联盟区块链技术，并在去中心化主板证券竞价中进行验证。 项目名称为“高性能联盟区块链技术研究——以去中心化主板证券竞价交易系统为例”。

2017年8月，百度金融旗下西安百金互联网金融资产交易中心有限公司担任技术服务商和交易安排方，长安鑫盛（深圳）金融投资有限公司担任原所有人和资产服务机构。 天风证券股份有限公司作为计划管理人的“百度-长安信盛-天风2017年第一期资产支持专项计划”收到上交所出具的无异议函。 该项目有望成为国内首个采用区块链技术的交易所资产证券化产品项目。

2018年7月，上交所于本周发布了一份研究报告《区块链技术在证券领域的应用与监管研究》。 具有在客户管理中应用的可能性，在降低成本、提高效率方面具有显着优势。

2018年8月，上海证券交易所与中国保险资产管理业协会签署协议，通过区块链技术合作提升保险和养老产业。 上交所已与IAMAC、长江养老、东京远洋阳光等多家大型保险公司开展合作。 合作的既定目标是“通过区块链技术打造一个高效、低成本、安全的新型保险业”。

2018年9月，国泰君安表示正与上交所、深交所合作，共同研究区块链课题的应用场景和监管。

4.东京证券交易所

2015年，东京证券交易所的母公司日本交易所集团成立了内部研究小组，研究分布式账本技术在资本市场基础设施中的应用。

2016年2月，东京证券交易所母公司日本交易所集团宣布将与IBM日本合作进行区块链概念测试，以测试区块链技术的局限性和市场应用的可能性。

2016年4月，东京证券交易所参与野村综合研究所组织的区块链技术项目。

2016年12月，日本交易所集团将成立金融机构联盟，在资本市场基础设施方面进行区块链实验。 该财团的参与者包括东京证券交易所、大阪证券交易所和日本证券清算公司。 这三家公司将领导整个组建过程，并与 IBM 合作进行由 Hyperledger 技术提供支持的概念验证测试，并试点开源分布式账本平台。

2017年9月，日本交易所集团（JPX）发表论文《分布式账本技术在资本市场的应用探索趋势》，探讨了区块链在资本市场基础设施中的应用。 并且显示，2017年3月，东京证券交易所启动了一项广泛接受日本金融机构开展行业合作以实施区块链PoC的计划。 到 9 月，33 家参与的金融机构能够在一个只有联盟成员才能加入的网站上基于分布式账本技术相互讨论和共享信息。 同时，报告指出，东京证券交易所对基于分布式账本技术的日本股票市场的交易后流程和KYC流程感兴趣。

2018 年 9 月，东京证券交易所上市 Ruden Holdings，这是一家使用加密数字货币进行房地产交易的公司。 该公司正在测试比特币的使用，并在房地产销售中使用智能合约。

2018年10月，东京证券交易所母公司日本交易所集团网站发表了一篇论文《在KYC流程中使用区块链的概念测试》。

3. 伦敦证券交易所

2015年11月，伦敦证券交易所、伦敦清算所、法国兴业银行、芝加哥商品交易所集团、瑞银集团和欧洲清算中心共同成立了一个跨行业组织，探索区块链技术如何改变证券交易的清算和结算。 结算方式，暂定名为交易后分布式账本工作组，探索区块链技术在交易后流程中的应用。

2017 年 7 月，隶属于伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的意大利证券交易所与 IBM 于 7 月中下旬联合宣布，他们正在构建区块链解决方案，以促进欧洲中小证券的证券发行。规模企业（SME）。 该过程被数字化。 新系统旨在简化股权信息的跟踪和管理，创建所有股东交易记录的分布式共享注册表世界前十大比特币交易网站，从而帮助发现新的交易和投资机会。

2018年7月，伦敦证券交易所准备测试由区块链专家Nivaura开发的去中心化证券代币发行平台，致力于发展成为去中心化交易所。 这个名为 20|30 的平台已进入 FCA 的监管沙箱，允许公司以更高效、更简单的方式筹集资金。

2.纳斯达克交易所

2015年9月，纳斯达克、Visa、Citi Ventures、RRE Ventures、Capital One Financial Corporation和Fiser Company Orange SA共同向区块链企业Chain投资3000万美元。 这些支持Chain的投资机构也承诺共同成立“区块链工作组”，以促进对区块链应用的持续和定期讨论。

2015年10月，纳斯达克正式推出基于区块链技术的私募股权交易平台Linq，主要提供基于区块链的Pre-IPO股票发行服务。 涨股票。

2016 年 4 月，区块链初创公司 Chain 允许私人投资者在 Linq 上购买其已发行股票，Linq 是纳斯达克推出的基于区块链技术的私人市场解决方案。

2015年11月：纳斯达克在爱沙尼亚尝试使用区块链技术管理代理投票权，并承诺重点开发企业级区块链技术应用。

2016年5月，纳斯达克宣布推出纳斯达克金融框架，为全球100多家市场运营商提供区块链服务。 新的框架协议旨在为纳斯达克金融基础设施服务的用户提供端到端的解决方案，包括在全球范围内与之合作的传统交易所。 该协议允许交易所、经纪人、票据交换所和托管人在统一平台上与纳斯达克合作。 区块链服务是核心服务之一，Nasdaq Core服务是框架协议的主要内容，Nasdaq BusinessApplications是支持交易全生命周期的一揽子工具。

2017 年初，纳斯达克创建了 NasdaqeVoting，这是一个基于区块链技术的投票和代理应用程序，可以让企业投资者、市场基础设施和托管人降低普通会议投票的成本和复杂性。 所有成员都可以通过网络前端获取会议或投票活动的必要信息，提高年会和股东投票流程的效率，解决当前很多数据、访问和安全问题。

2017年4月，纳斯达克推出风险投资项目Nasdaq Ventures，专注于挖掘和投资全球独具特色的金融科技公司，重点关注人工智能、大数据、区块链等新兴技术。

2017年6月，纳斯达克于2016年与法国区块链初创公司Stratumn合作，开展区块链概念测试。 经过一年的合作，纳斯达克参与了该公司 700 万欧元的 A 轮融资，CNP Ventures、CNPAssurance 的风险投资部门、Digital Currency Group 和 Otium Ventures 也参与了此次融资。

2017 年 8 月，纳斯达克 SIX 瑞士交易所签署协议，为 SIX 的场外交易产品实施基于分布式账本技术的解决方案，通过纳斯达克金融框架 (NFF) 商业化进一步推动区块链技术。

2017 年 9 月，纳斯达克与 SEB 合作开发基于区块链技术的原型产品，用于共同基金份额的发行和结算。 该项目旨在为市场带来透明度并提高效率。 目前市场上中介机构多，系统多，人工流程多，效率不高。 该解决方案降低了簿记和对账的复杂性，为各方提供了相同的不可变记录，并增强了订单管理、结算和支付能力。

2018 年 4 月，纳斯达克表示正在考虑在 10 月推出数字货币交易所。

2018 年 4 月 25 日，纳斯达克与比特币交易平台 Gemini 宣布合作实施其 SMARTS 市场监控技术，监管 Gemini 平台上的所有数字资产。 纳斯达克的 SMARTS 技术监控实时交易活动，并在检测到异常交易活动时向交易所发出警报。 彭博社 8 月份报道称，纳斯达克的技术目前被五家加密货币交易所使用。

2018 年 6 月，纳斯达克证券交易所成功测试了基于区块链的概念证明，以提供 24/7 安全抵押解决方案。 新的区块链平台由纳斯达克、ABN AMRO Clearing、EuroCCP 和 Euroclear 联合开发，旨在解决中央对手方 (CCP) 在证券交易所交易时段后进行保证金跟踪时面临的挑战。

2018年7月，纳斯达克交易所与印度国家证券交易所（NSE）签署了技术和战略合作协议，NSE将引进纳斯达克的结算清算技术。 NSE 将使用纳斯达克金融框架的“交易后”技术，同时有望引入区块链技术进行股票交易。

2018 年 9 月，纳斯达克宣布收购金融科技提供商 Cinnober，为交易所提供交易和清算技术、实时结算系统管理和交易平台开发。 后来进入加密数字货币领域。 其加密货币托管服务和多重签名解决方案有效解决了托管服务的信任问题。 2018年与机构级加密货币安全提供商BitGo合作，使用BitG​​o钱包为加密数字货币交易提供安全保障。 和监控。 纳斯达克想借用Cinnober的加密货币托管服务，间接打通加密货币交易。

1. 纽约证券交易所

2015年1月，纽交所投资数字货币交易所Coinbase的7500万美元C轮融资。

2015年5月，纽约证券交易所宣布正式推出纽约证券交易所比特币指数（NYXBT），这是全球首个由证券交易所发行的比特币指数。 纽约证券交易所比特币指数的价格数据来自总部位于旧金山的数字货币交易所 Coinbase。

2018年1月，Reality Shares和Amplify Trust推出的区块链ETF在纳斯达克和纽约证券交易所上市。 这两个区块链 ETF 专门投资于区块链公司。

2018 年 1 月，纽约证券交易所母公司洲际交易所集团 (ICE) 与区块链初创公司 Blockstream 合作推出比特币交易数据服务。 ICE的加密数字货币数据实时传输（Cryptocurrency Data Feed）由Blockstream提供技术支持，为交易者提供高质量的实时加密数字货币数据，这些数据来自于全球主要的数字货币交易所，主要是比特币等几个订单加密数字货币价格的数据。

2018年8月，纽约证券交易所集团母公司洲际交易所集团（ICE）宣布推出全球数字资产平台Bakkt，并计划于2018年11月推出受监管的实物比特币期货合约。同时届时，洲际交易所下属的美国期货交易清算中心计划于2018年11月推出一日实物交割比特币合约和实物存储，尚待CFTC审核批准。

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